持仓与观察池

active别名 持仓 · watchlist · 观察池

本质 战场入口。持仓记录每个仓位的 thesis、止损位、加仓条件、催化剂；观察池记录已经过初筛、等触发再开仓的标的。两层都按"thesis 是否仍成立"周更，thesis 已破就降级或清仓。这张页是图书馆 137 页的"出口"——所有公司深研最终要么沉淀进这里、要么从这里被淘汰。

上次更新：2026-04-29 ｜ 下次复盘：2026-05-06（下周一）

学习目标

读完本页后，你（未来的自己）应该能够：

  • 立刻看到当前每个仓位的 thesis、止损位、催化剂——不需要回查任何分析
  • 知道观察池里每个候选的 触发条件——什么数据 / 价格点位会让它从观察池升级为持仓
  • 看到 thesis 与最近发生事件的差距——哪个仓位的 thesis 出现了裂缝

1. 当前持仓

每个仓位必填 6 列：thesis（一句话）、买入区间、当前权重、止损位、加仓条件、催化剂。 任一 thesis 破裂 → 移到 §3 复盘清算区，本表删行。

标的thesis（一句话）买入区间权重止损位加仓条件主催化剂信源
待填e.g. NVDA: AI capex 周期未到拐点，CSP capex 指引每季验证一次—— %———topic-nvidia.md

总仓位：— ｜ 现金比例：— ｜ 跨市场分布：A — / 美股 — / 港股 —

2. 观察池

触发条件触发时，从观察池升级为持仓；thesis 失效时，降级移除。 升级 / 降级都要在 §4 决策日志里记一行。

标的看法触发条件信源状态
待填e.g. CATL: 等待全固态电池中试线良率突破信号e.g. 良率 ≥ 60% 或 GWh 量产时间表topic-catl.md观察

3. 复盘清算区（thesis 已破 / 已止损）

用来强迫诚实——每次 thesis 破裂都要在这里写一行，描述为什么破了 / 当时哪里看错。 季度归档到 月度复盘。

日期标的进场 thesis破裂原因当时哪里看错链接
2026-MM-DD待填原 thesis 一句话发生了什么导致 thesis 破裂事后看自己当时忽视了什么原始研究页链接

4. 决策日志

每次开仓 / 加减仓 / 清仓都记一行。不删，只追加——这是最珍贵的复利数据。

日期动作标的数量 / 价格触发原因当时观点信源
2026-MM-DD开仓 / 加仓 / 减仓 / 清仓 / 移入观察 / 移出观察代码量 / 价什么触发了这个动作一句话当时的判断研究页链接

5. Thesis 健康检查（每周必做）

每周一刷新本表，对每个持仓回答 3 个问题：

标的thesis 还成立吗？上周有反例吗？是否需要降权？
待填✅ / ⚠️ / ❌一句话事件是 / 否
  • ✅ thesis 仍成立，无新信息
  • ⚠️ 有边缘信号但未失效，加密切关注
  • ❌ thesis 已破，本周内必须移到 §3

核心要点
  • 持仓页是图书馆的出口——每个 row 都引一张 library 页作为 thesis 支撑
  • thesis、止损位、催化剂三列强制——缺任何一列等于裸奔
  • 决策日志只追加不删——这是评估自己投资水平的唯一客观数据源
  • thesis 健康检查每周一必做，不做则审计 stale
  • thesis 破裂时必须进 §3 复盘清算区，写明"当时哪里看错"——这是最重要的复利动作

Cross-references